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这家公司靠甜甜圈在美国的数量堪比星巴克?

  • 2016-09-12 17:42:09
  • 来源: 开店邦
  • 作者: 投研部

他们都同样不务正业

以上海为例最近发现,在美国数量甚至直追星巴克的快餐饮品连锁姊妹品牌Dunkin Donuts和Baskin Robbins在中国的近期的活跃度--Dunkin Donuts关闭中国加盟,Baskin Robbins又逐渐进驻新开发商场-- 似乎在反应其母公司针对其全球市场不同发展状况的扩张战略变化。

国际市场搬移美国的甜点快餐文化受阻?亦或是又一波发力接纳度较高的冰激淋?本期我们来看全球最大的特许经营集团Dunkin Group。

行业概况:

•特许经营领先地区迎来新一波增长:美国自2011年经济危机之后,在社会环境的人口老龄化,创业潮等因素驱动下,特许经营数量从147,902的低值上升到157,429家,CAGR1.3%。据statics预测2016年会进一步增加到159,839家。

•连锁作为快餐主要的发展方向。以美国为代表,1993亿美元市场开放成熟,增速平稳。且集中度高,过十亿美元规模巨头数量多。现目前主要竞争在于快餐消费健康化趋势的应变,以及全天运营,早餐比重显著增加。

•相比之下中国快餐行业仍在以较快速增长。餐位数与营业额都有较大的幅度上涨。一方面来自于外卖o2o的兴盛,以及迎来一波店铺小型转化趋势。

2015年美国地区快餐快休闲品牌排名

世界最大的快餐特许经营集团之一:Dunkin Brand Gourp

经营数据

•集团简介:Dunkin Brand Group以美国为基础,包括几乎纯特许经营模式为主的两大品牌:Dunkin Donuts, 主要经营咖啡,烘培食物等;Baskin Robbins,美式冰激淋。

•Dunkin Donuts 在Entrepreneur特许经营500强排名最好名次第2名,2016年第8名,多个细分品类第一;Baskin Robbins常年居于品类第一位置,是全球冰激淋特许经营第一品牌。

•经营状况:截止2015年底,集团收入8.11亿美元,较去年增长4.3%,特许人报告统计全球总收入约100亿美元。

•两品牌共有19,357多家分销点,其中Dunkin Donuts有11,750家BaskinRobbins7,607家,连续三年门店增速5%。

•Dunkin Donuts手机app和会员计划达到1600万下载量和430万会员。

集团历史变更:

•初期,DD与BR开始整体化运作。1973年英国公司J.Lyons收购BR;1978年J.Lyons被英国公司Allied Breweries收购创立Allied Lyons;1990年收购DD;1993年Allied Lyons Retailing形成DD和BR的整体运营

•1994-1999年全球化布局发展迅速。联合墨西哥西班牙市场玩家Pedro Domecq,组成集团前身Allied Domecq Quick Service Restaurants(ADQSR)分美国,国际。

•2004年更名为Dunkin Brands, 由 Pernod Ricard Sa收购

•资本化运作,高速发展。2006年由Bain Capital, The Carlyle Group,Thomas H.LeePartners(私募公司)收购

•2006-2007成立烹饪梦之队和营养咨询委员会,2007年成为世界上最大的咖啡甜甜圈连锁

•2011年7月上市纳斯达克

品牌发展历史

•1946年BR(Baskin-Robbins)创立

•1950年DD(Dunkin’Donuts)创立

•1963年DD第100家店

•1994年BR引入行业中第一款咖啡为基础的冰激凌饮品

•1999年DD卖出开业为止第80亿杯咖啡

•2000年DD全球第5000家在巴厘岛开业。

•2002-2006年产品革新期。如DD的特浓咖啡产品线和奶昔等

•2007年开始进入中国市场。台湾开始第一家店;与零售商等合作开始新的门店类型及选址。

•2008年产品系列更新。DD推出全天候菜单,RB推出软冰激凌,成为产品线最丰富的冰激凌品牌;顺应潮流,互联网化运作,联手雅虎的视频广告营销和建立DD社区网站

•2011年开始会员计划

•2012年DD推出手机应用

二级市场表现

•股价表现良好,4年时间一度涨至发行价一倍

•Dunkin保持较高的估值, PE平均值高于竞争对手Tim Hortons

•2016年开始股价均有上涨趋势,Dunkin股价波动与市场,道琼斯指数波动相关性大。

供应链外包下产品质量标准化供应链同样要求很深的理解

•Dunkin 集团为轻资产模式,供应链外包。参与供应商,分销公司与特许经营人之间协议以及帮助烘培点建立。供应商和分销公司直接与特许经营人对接。

•对特许人的供应商协调选择,多种方式灵活组合确保特许门店的标准化。主要地区北美:由公司筛选的较为固定的400家多供应商,12家为主要供应商,大多数产品采用多供应商,单一的例如可口可乐。保证产品质量情况下避免偶然性。

•国际地区:特许人可采用当地供应商,由Dunkin筛选。

•外包分销由NDCP(国家分销商保障计划)负责北美等部分国际地区。

•Dunkin Donuts的烘培制品采用特许经营人集中自建和门店烘培方式,目前有106个烘培制造点,但门店烘培方式占大部分比重,保证产品新鲜度。

纯加盟模式下产品与加盟商之间的利益分割更为重要

•收入主要来自于特许经营使用费。以共赢思维做加盟,与加盟商之间关系的把控。特许经营人作为授权人的产品和服务的分销商。

•地区划分:美国与加拿大业务有少部分特许经营切入地产租赁收取百分比租金。每周收取营业额(Dunkin Donuts 5.4%,Baskin Robbins(4.9%)的品牌使用费。

•国际以开放一级特许经营权(在中国等), DD品牌收取5.0%使用费和合资(韩国,日本)模式为主,DD品牌收取2.3%;BR按照冰激凌供货收取0.5%作为销售收入的品牌使用费。

•潜在风险:集团对一级特许经营权或地区特许经营权下自主发展的子特许经营管控力弱,主要依赖于一级或地区特许经营人。

竞争对手的连锁模式

主业务及增长在美国地区,国际业务增长会遭遇瓶颈

•总体收入占比来看:Dunkin Donuts和 Baskin Robbins美国业务为主要收入来源,增长强劲,占集团总收入的78.4%,Baskin Robbins的国际业务高基数作为Dunkin集团除了Dunkin Donuts外的第二增长要素。

•以各地区门店数量变化来看,各地区品牌占比结构无变化,但以美国地区的Dunkin Donuts门店增长为主要推动力,cagr4%,五年新增1400家店,Baksin Robbin品牌更大的扩展给予来自于国际市场,美国地区5年仅净增10家。

国际业务盈利能力减弱根本在于门店销售增长瓶颈

•竞争公司相比,星巴克保持领先的同店增长水平,和Tim Hortons增势较猛,McDonald有增长回升趋势。

•Dunkin品牌国际业务均不理想,具体表现为进入当地市场的门店增长表现有下行趋势。

•纯加盟模式下,2011年门店层面高增长受当地市场的品牌竞争因素及加盟结构影响,增长性减弱。

• Dunkin集团的国际业务的增长受门店运营效率问题的制约问题凸显。

纯加盟模式背后的特许支持

•法例监管:规章法例支持。各地区差异同样表现在美国不同州际,长期合作与联邦贸易委员会经验,使特许经营公开文件给予不同地区规章法例的支持。

•品牌:营养顾问委员会对品牌的支持。在健康消费趋势下,对餐厅产品选择营养的营养性保持引导性,以及委员会成员对营养和健康相关研究对公司品牌的产品支持。

•产品:丰富经验的研发团队‘烹饪梦之队’。2008年开始由研发VP直接带领负责每年帮助推出新品及菜单。

•运营:多层顾问委员会体系对特许经营人的支持。1.产品线下推广。2. 特许经营人门店反馈。3. 消费偏好,消费者调研。

•多套系统标准化门店及公司结构管理。例如FAST系统基于美国和加拿大业务地区,与每周支付的特许经营使用费和广告基金等相关的门店收入的报告和支付。EFTPay系统对特许门店不同账户的支付活动支持。

Dunkin Donuts以咖啡和快餐为主线的产品线的延伸。

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